Лекция

1. Деньги: сущность и эволюция

Хотя деньги возникли очень давно, по поводу их сущности до сих пор существуют различные точки зрения. Двумя основными подходами к определению сущности денег являются:

- товарная концепция;

- концепция «деньги-нетовар».

Согласно товарной концепции, деньги - это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене товаров. На протяжении всего советского периода развития нашей страны это определение считалось единственно верным, поскольку содержалось в «Капитале» К. Маркса.

Согласно концепции «деньги-нетовар», деньги - это любой объект (товар или нетовар, материальный или нематериальный), который продавцы принимают в обмен на свои товары и услуги. Впервые в советской литературе эта трактовка была выдвинута профессором А.М. Коганом в период перестройки 1980-х годов.

Несмотря на различия, оба подхода едины в одном:

Сущность денег проявляется в том, что они являются всеобщим эквивалентом при обмене товаров.

При этом на разных этапах своего развития деньги выступают в различных формах. Можно выделить следующие этапы эволюции форм денег:

1. Товаро-деньги.

2. Металлические деньги.

3. Бумажные деньги.

4. Безналичные деньги.

Эволюция форм денег является объективным процессом и сопровождается постепенной утратой деньгами их товарной природы и материальной субстанции.

Рассмотрим этапы эволюции форм денег более подробно.

1. Товаро-деньги.

До появления денег на рынках действовал прямой товарообмен (бартер). Следует отметить, что и сейчас в кризисных условиях, когда происходит расстройство денежного обращения, экономика порой скатывается к бартеру (достаточно вспомнить советскую экономику периода «военного коммунизма» или российскую экономику 90-х годов XXвека).

Однако бартерный обмен очень неудобен. Для его совершения обе стороны обмена должны быть заинтересованы в получении товара, имеющегося в распоряжении контрагента. Поэтому для того, чтобы получить требующийся товар, порой требуется провести целую серию обменов.

Рассказывают такую историю. В 1873 г. Лондонское географическое общество снарядило экспедицию в Африку для поисков Ливингстона. Возглавил ее Верни Ловетт Камерон. Вернувшись на родину, он поделился своими впечатлениями: «Забавно было видеть, как мне пришлось платить наемную плату за лодку... Агент Сай ибн-Габиба требовал уплаты слоновой костью, которой, однако, у меня не было; тогда я узнал, что Мухаммед ибн-Салиб располагал костью и желал иметь сукно; однако это известие принесло мне еще немного пользы, пока, наконец, я не услышал, что Мухаммед ибн-Гаариб имел сукно и желал иметь проволоку. Эта последняя, к счастью, у меня была и, таким образом, я дал Мухаммеду ибн-Гаарибу требуемое количество медной проволоки, он передал Мухаммеду ибн-Салибу сукно, а этот последний дал агентам Сай ибн-Габиба требуемую слоновую кость; только тогда я получил от последнего право пользоваться лодкой».

Поскольку такая ситуация сдерживает развитие экономики, из всего многообразия товаров на том или ином региональном рынке выделяется один товар, который становится эквивалентом для всех остальных. Он-то и становится товаро-деньгами.

Товаро-деньги - это реальные товары, выступающие в качестве региональных эквивалентов, покупательная способность которых основывается на их товарной стоимости.

Товаро-деньги были очень разнообразны. В экономической литературе можно встретить такую классификацию их разновидностей:

- анималистические товаро-деньги - животные и изделия из них (скот, меха, раковины, кораллы и т.п.);

- гилоистические товаро-деньги - полезные ископаемые и металлы, а также орудия труда из них (камни, металлы, соль, янтарь и т.п.);

- вегетабилистические товаро-деньги - растения и их плоды (зерно, плоды деревьев, табак и т.п.).

Важно отметить, что в разных регионах использовались разные товаро-деньги, но это всегда был наиболее ходовой или наиболее ценившийся в данной местности или у данной общности людей товар.

В качестве всеобщего эквивалента у разных народов выступали самые разные вещи: рыба (Исландия, XV в.), меха (Славянские страны, Скандинавия, Западная Европа, средние века), плиточный чай (Монголия, до ХХ в.), минерал нефрит (Китай, по XIX в.), коровьи черепа (остров Борнео, по ХХ в.), человечьи черепа (Соломоновы острова, до XX в.), нанизанные на шнур зубы собак, кенгуру, свиней, бусины, раковины, перья попугаев (остров Новая Гвинея, до наших дней).

На острове Яп (группа Каролинских островов) и поныне в качестве всеобщего эквивалента используются «феи», напоминающие мельничные жернова, вес которых достигает 1 тонны. Неизменность их ценности гарантируется трудностью производства и сложностью транспортировки на остров: сырьем служит минерал арагонит, добываемый на острове Пулау, в 300 милях от Япа.

Во всеобщий эквивалент могли превращаться самые различные предметы. Так, в начале ХХ в. в африканский округ Табора было доставлено 150 тыс. железных мотыг. Туземцы превратили их в «деньги», а свою родину стали называть Уньяньембе - страна мотыг.

Во многих местностях в качестве всеобщего эквивалента выступал скот. Русский путешественник Н.М. Пржевальский в 1870-73 гг. писал: «...однажды какой-то юный офицер, недавно прибывший и Петербурга в Сибирь, ехал курьером в Пекин. На монгольской станции, где переменяли лошадей, монголы тотчас же начали лезть к нему с самым почетным, по их мнению, приветствием, - с вопросом о здоровье скота. Получив, через переводчика-казака осведомление своих хозяев о том, жирны ли его бараны и верблюды, юный путешественник начал отрицательно трясти головой и уверять, что у него нет скота. Монголы же не хотели верить, что состоятельный человек, да еще притом чиновник, мог существовать без баранов, коров, лошадей или верблюдов».

Преимуществами товаро-денег является то, что они обладают собственной стоимостью (являются полноценными) и, помимо обслуживания товарного обмена, могут быть использованы по своему прямому назначению.

Недостаток товаро-денег заключается в том, что они различны в разных регионах и, как следствие, не могут быть использованы в межрегиональном и международном обмене.

2. Металлические деньги.

Ограниченность сферы обращения товаро-денег заставила людей искать более универсальный эквивалент, который бы пользовался спросом не в одном каком-то регионе, а повсеместно. На роль такого эквивалента история выдвинула золото и некоторые другие драгоценные металлы.

Металлические деньги - это деньги, покупательная способность которых основана на стоимости денежного металла (как правило, золота или серебра)[1].

В разное время и в разных странах металлические деньги изготавливались из разных металлов. Однако наиболее распространенным денежным металлом стало золото.

Почему золото стало выполнять роль денег? Потому, что оно:

- само являлось товаром;

- пользовалось высоким спросом;

- обладало природными качествами, удобными для всеобщего эквивалента: однородность (одинаковость качества); хорошая делимость и соединяемость; безотходность (связано с предыдущим); портативность (высокая стоимость при малом объеме); удобство транспортировки; сохраняемость (износостойкость).

Металлические деньги в процессе эволюции выступали в таких формах, как:

- переходные формы: орудия труда (из меди), украшения (из драгоценных металлов), золотой песок;

- основные формы: стандартные слитки и монеты (полноценные и разменные).

Наиболее распространенной формой металлических денег стала монета.

Монета - слиток металла определенной формы, вес и проба которого удостоверяются штемпелем государства.

Чеканка монет началась в VII веке до н.э. в Малой Азии (государство Лидия, царь Гигес), Китае и Индии, в IV веке до н.э. - в Древнем Риме (на территории храма Юноны Монеты). На Руси свои деньги появились лишь в X веке.

Преимуществами металлических денег является то, что они обладают собственной стоимостью (являются полноценными), следовательно, не подвержены инфляции; а также то, что они широко распространены в разных странах и регионах.

В то же время у металлических денег есть и существенные недостатки: ограниченность запасов драгоценных металлов, что приводит к дефициту денег, сдерживающему развитие экономики; изнашиваемость монет; недостаточная портативность при крупных сделках.

3. Бумажные деньги.

Ограниченность запасов драгоценных металлов заставляла людей искать новые формы денег, которые были бы свободны от этого недостатка. Такой формой стали бумажные деньги.

Бумажные деньги - это денежные знаки, не имеющие своей собственной стоимости, обращение которых основано на доверии населения к эмитенту.

Бумажные деньги печатались в Китае в X в., в XIII в. в Персии, в XIV в. - в Японии. При капитализме первые бумажные деньги были выпущены в 1641 г. Швеции, в 1690 г. в Массачусетсе для выплаты жалованья солдатам, а затем и для покрытия других расходов, в 1701 г. - во Франции, в 1769 г. - в России, в конце XVIII в. - в Англии.

Важно отметить, что главной особенностью бумажных денег является не то, что они отпечатаны на бумаге. В Китае и государствах Средней Азии денежные знаки печатались на шелке, а в наши дни в более чем 40 странах выпускаются купюры из пластика. Центральный банк Российской Федерации также планирует эмиссию на полимерной основе.

Самая важная черта бумажных денег в том, что они не имеют своей собственной стоимости (являются неполноценными деньгами). Их использование в обращении возможно только в случае доверия участников рыночных отношений к государству, которое их выпускает. Поэтому такие деньги еще называют фидуциарными (от лат. fiducia - доверие) или фиатными (от лат. fiat - декрет, указание, «да будет так»).

Еще одна черта бумажных денег - то, что они не могут быть использованы никак иначе, кроме выполнения денежных функций (мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство сбережения, мировые деньги). Если они по какой-то причине теряют эту свою способность (например, при замене на купюры нового образца в результате денежной реформы), то моментально превращаются в никому не нужные бумажки. Таким образом, по сути, они не являются товаром, которым несомненно являлись две более ранние формы денег.

Связь бумажных денег с товарным миром в какой-то степени сохраняется, если эмитент берет на себя обязательство обеспечить их размен на драгоценный металл по первому требованию предъявителя, однако в современных условиях таких денег нет в обращении ни в одной стране мира. А это значит, что современные деньги по существу утратили свою товарную природу.

По характеру эмиссии бумажные деньги делятся на:

- казначейские билеты;

- кредитные деньги.

Казначейские билеты - это знаки стоимости, выпускаемые государством для покрытия своих расходов.

Кредитные деньги - это денежные документы, выражающие чьи-либо долговые обязательства или обязывающие кого-либо уплатить определенную денежную сумму. Кредитными деньгами, в частности, являются такие денежные обязательства, как вексель, банкнота, чек.

Сегодня во всех развитых странах (в том числе в России) осуществляется эмиссия только кредитных денег. Причина этого заключается в том, что эмиссия казначейских билетов не предусматривает обеспечения и может оказаться весьма пагубной для экономики. За кредитными деньгами как правило стоит какое-либо обеспечение, поскольку обеспеченность является одним из принципов кредитования.

Преимущества бумажных денег:

- большая эластичность обслуживания товарного оборота (их можно выпустить в любом количестве и в короткие сроки);

- эмиссия бумажных денег обходится гораздо дешевле, чем денег из драгоценных металлов.

Недостатки бумажных денег:

- не имеют собственной стоимости (являются неполноценными), в связи с чем существует риск обесценения денег (инфляции);

- изнашиваемость купюр;

- подверженность рискам подделки и утраты в результате кражи, пожара и т.п.;

- неудобство использования при крупных сделках.

Риск обесценения денег можно было бы преодолеть, только вернувшись к денежной системе, основанной на драгоценных металлах. Призывы к возврату «золотого стандарта» можно услышать и в наши дни, однако в современных условиях это невозможно в силу огромной разницы между запасами драгоценных металлов и массой денег, необходимой экономике для ее нормального функционирования.

4. Безналичные деньги.

Если первый недостаток бумажных денег (риск обесценения) преодолеть никак нельзя, то остальные недостатки если не устраняются совсем, то значительно смягчаются с введением в оборот безналичных денег.

Безналичные деньги - деньги, не имеющие материальной субстанции, движение которых фиксируется в форме записей по счетам.

Таким образом, если бумажные деньги утрачивают товарную природу, то безналичные - не только товарную природу, но и материальную субстанцию. Основными причинами этого являются:

- рост количества и объемов сделок в экономике;

- развитие кредита;

- экономия издержек обращения;

- развитие технологий осуществления расчетов.

Утрата деньгами товарной природы и материальной субстанции означает, что они из товара превращаются в счетную единицу, техническое орудие обмена.

Преимущества безналичных денег:

- нет издержек на изготовление купюр;

- лучше защищены от подделки и кражи;

- удобны для расчетов.

Недостатки бумажных денег:

- являются неполноценными, подвержены инфляции;

- на смену традиционным способам подделки и кражи денег приходят новые.

По совокупности преимуществ и недостатков безналичные деньги превосходят бумажные.

Для современной экономики характерна ярко выраженная тенденция к сокращению наличного и расширению безналичного денежного обращения. Сегодня в безналичный оборот вовлечены не только юридические, но и - благодаря бурному развитию платежных технологий (платежные карты, интернет-банкинг, мобильный банкинг и т.п.) - физические лица.

В большинстве стран в доля наличных денег в обороте сегодня составляет не более 1/4 всего денежного оборота, а в странах с развитой рыночной экономикой и того меньше: в США - 7%, странах Европейского Союза - 9%.

Власти Швеции планируют в скором времени отказаться от наличных денег, осуществив полный переход к безналичному денежному обращению. В этой стране даже пожертвования в церкви можно сделать в безналичной форме.

По данным Центрального банка Российской Федерации, на 1 января 2017 г. наличные деньги составили 7 трлн 540,8 млрд рублей (19,8% объема денежной массы), депозиты населения - 18 трлн 194,7 млрд рублей (47,9%), депозиты нефинансовых и финансовых организаций (кроме банков) - 12 трлн 278,4 млрд рублей (32,3%).

Порядок эмиссии наличных и безналичных денег существенно различается.

Эмиссию наличных денегмонопольно осуществляет центральный эмиссионный банк. В плановой экономике величина эмиссии наличных денег устанавливалась в плановом порядке и не могла превышаться. В рыночной экономике величина эмиссии наличных денег определяется на основе прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков. При этом определяется как общий объем эмиссии в целом по стране, так и объем эмиссии по отдельным регионам.

Поскольку потребность в наличных деньгах постоянно меняется, то эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно, т.е. непосредственно в том регионе, в котором возникла дополнительная потребность в наличных деньгах.

Для этого при территориальных учреждениях Центрального банка Российской Федерации (главных управлениях и отделениях) создаются расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они открываются в различных регионах и осуществляют расчетно-кассовое обслуживание коммерческих банков на подведомственной территории. В РКЦ для эмиссии наличных денег открываются резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах хранится запас денежных знаков. Он намного превышает реальную потребность в наличных деньгах и предназначен для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности экономики данного региона в наличных деньгах. Денежные знаки резервного фонда не являются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения и являются резервом. Оборотная касса предназначена для выдачи и приема наличных денег от коммерческих банков. Деньги оборотной кассы находятся в постоянном движении и считаются деньгами, находящимися в обращении. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдачи денег из нее, то деньги изымаются из обращения и переводятся в резервный фонд.

РКЦ обязаны бесплатно выдавать коммерческим банкам наличные деньги в пределах их свободного резерва. Если у коммерческих банков возрастает потребность в наличных деньгах, а поступления денег эквивалентно не возрастают, то РКЦ обязан будет увеличить выпуск наличных денег в обращение, т. е. перевести деньги из резервного фонда в оборотную кассу. Для данного РКЦ это будет эмиссионная операция. В то же время другой РКЦ может изъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег в обращении может и не измениться. Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день эмиссия наличных денег, располагает только Правление Банка России, которое составляет ежедневный эмиссионный баланс.

Эмиссия безналичных денег осуществляется коммерческими банками в процессе кредитования. Она ведет к росту денежной массы (мультипликации безналичных денег).

Денежная мультипликация - процесс увеличения денежной массы в стране вследствие создания банками безналичных денег; его масштабы зависят от объема кредитных ресурсов банковской системы и размера отчислений в резервные фонды (прежде всего, в фонд обязательных резервов).

Предположим, некая фирма «Х» открыла текущий счет в банке «A» и положила на него сумму DD0 = 100 тыс. руб. Если ставка обязательных резервов rr = 10%, то банк «A» должен зарезервировать в центральном банке сумму RR0 = 100 · 0,1 = 10 тыс. руб. в виде обязательных резервов. Оставшиеся в банке «A» средства в сумме ER0 = 90 тыс. руб. составят избыточные резервы.

Имеющиеся у него кредитные ресурсы банк «А» использует, выдавая ссуду фирме «Y» на всю сумму избыточных резервов. За счет ссуды фирма «Y» оплатит требование своего поставщика - фирмы «Z», счет которой находится в банке «B». Тем самым банк «B» получит дополнительных депозитов на сумму DD1 = 90 тыс. руб.

Заметим, что сумма денег на счету фирмы «X» в банке «A» осталась неизменной. Таким образом, объем денежной массы M возрос на 90 тыс. руб.

Далее, банк «B» из полученных депозитов произведет отчисления в фонд обязательных резервов в сумме RR1 = 90 · 0,1 = 9 тыс. руб., а остающаяся сумма избыточных резервов ER1 = 81 тыс. руб. пополнит кредитные ресурсы банка «B».

Выдав ссуду на эту сумму, банк «B» увеличит массу денег в обращении еще на 81 тыс. руб., и процесс создания денег пойдет дальше. Он будет продолжаться до тех пор, пока прирост денежной массы не приблизится к нулевому значению.

В конечном итоге расширение денежного предложения (M) составит 900 тыс. руб., что в 9 раз больше первоначального вклада фирмы «X» (DD0) и в 10 раз больше первоначальных избыточных резервов банка «A» (ER0):

M= 100 ∙ (0,9 + 0,92 + 0,93 + ...) = 400 тыс. руб.

Количественные характеристики процесса создания денег коммерческими банками определяются величиной денежного мультипликатора.

Денежный мультипликатор (мультипликатор текущих счетов) - коэффициент, показывающий степень разрастания исходной величины кредитных ресурсов; обратно пропорционален ставке обязательных резервов.

, где

k - денежный мультипликатор;

rr - ставка обязательных резервов.

Для определения максимального количества новых денег, которое может быть создано банковской системой, необходимо умножить величину исходных избыточных резервов на денежный мультипликатор:

, где

∆М - прирост денежной массы;

ER0 - исходная величина избыточных резервов.

Первоначальный толчок денежной мультипликации может быть дан как внесением денег на счет, так и снятием денег со счета, но во втором случае будет происходить сокращение денежной массы.

Очевидно, если государство (в лице центрального банка) в рамках монетарной политики стремится повлиять на объем денежной массы в стране, оно должно воздействовать (в сторону увеличения или уменьшения) на способность коммерческих банков создавать деньги.

Для полноты картины современного денежного обращения следует рассмотреть еще такое явление, как денежные суррогаты.

Денежные суррогаты - такие формы денег, обращение которых не имеет законодательных основ в государстве.

В противоположность денежным суррогатам, неполноценные деньги, обращение которых имеет законодательные основы, признается и поддерживается государством, иногда называют хартальными деньгами (от латинского лат. charta - знак, свидетельство).

Виды суррогатов:

- иностранные (иностранная валюта);

- национальные (казначейские обязательства, налоговые льготы, региональные «деньги» и др.);

- коммерческие (финансовые векселя, расписки и др.);

- прочие (жетоны метро, талоны, товарные документы и др.).



[1] Важно иметь в виду, что под металлическими деньгами здесь понимаются не любые деньги, изготовленные из металла, а лишь такие, собственная стоимость которых соответствует их номиналу. Разменная монета из недрагоценных металлов, используемая нами сегодня, под это определение не подпадает, поскольку номинал этих монет никак не связан со стоимостью денежного материала.

Last modified: Sunday, 26 November 2017, 10:22 am